कागज़ी मुद्रा तीन प्रकार की होती है, ये हैं:

Paper money consists of three types, these are:

1. आंतरिक (इंट्रिंसिक) कागज़ी मुद्रा: ये बैंक नोट होते हैं जो किसी निश्चित स्थान पर जमा सोने और चाँदी की एक निश्चित मात्रा का प्रतिनिधित्व करते हैं, चाहे वह सिक्कों के रूप में हो या सिल्लियों (बुलियन) के रूप में। इन नोटों का धात्विक मूल्य उनके अंकित मूल्य के बराबर होता है और माँग करने पर इन्हें भुनाया जा सकता है। ऐसी स्थिति में वास्तविक रूप में इनका चलन धातु मुद्रा जैसा होता है, और कागज़ी मुद्रा धातु मुद्रा के स्थान पर विनिमय के माध्यम के रूप में चलती है।

1. Intrinsic paper money: These are bank notes representing a certain amount of gold and silver, either coined or in bullion, deposited in a specific place, which have a metallic value equal to the nominal value held by these notes, and can be exchanged on request. In such a case, the circulation in real terms is like that of metallic money, with the paper money circulating as a substitute for metallic money.

2. फ़िडुशियरी पेपर मनी: ये "कन्वर्टिबल" नोट होते हैं, जिनमें हस्ताक्षरकर्ता वादा करता है कि माँग होने पर नोट लाने वाले को एक निश्चित रकम धात्विक मुद्रा में चुका दी जाएगी। ऐसे फ़िडुशियरी नोटों का मूल्य, जब वे प्रचलन में डाले जाते हैं, इस बात पर निर्भर करता है कि आम लोगों का हस्ताक्षरकर्ता पर कितना भरोसा है और हस्ताक्षरकर्ता अपना वादा पूरा करने की कितनी क्षमता रखता है। यदि वह भरोसेमंद और विश्वसनीय होता, तो इस फ़िडुशियरी पेपर मनी का इस्तेमाल सिक्कों की तरह करना आसान हो जाता।