Papiergeld bestaat uit drie soorten, namelijk:

Paper money consists of three types, these are:

1. Intrinsiek papiergeld: Dit zijn bankbiljetten die een bepaalde hoeveelheid goud en zilver vertegenwoordigen, hetzij in de vorm van munten of in de vorm van baren, die zijn gestort op een specifieke plaats, en die een metaalwaarde hebben die gelijk is aan de nominale waarde van deze biljetten, en die op verzoek kunnen worden ingewisseld. In een dergelijk geval is de circulatie in reële termen vergelijkbaar met die van metaalgeld, waarbij het papiergeld circuleert als een substituut voor metaalgeld.

1. Intrinsic paper money: These are bank notes representing a certain amount of gold and silver, either coined or in bullion, deposited in a specific place, which have a metallic value equal to the nominal value held by these notes, and can be exchanged on request. In such a case, the circulation in real terms is like that of metallic money, with the paper money circulating as a substitute for metallic money.

2. Fiduciair papiergeld: Dit zijn “converteerbare” biljetten waarbij de ondergetekende belooft om de houder op aanvraag een bepaald bedrag aan metallisch geld te betalen. De waarde van deze fiduciaire biljetten wanneer zij in omloop worden gebracht, zou afhankelijk zijn van het vertrouwen dat het volk in het algemeen heeft in de ondergetekende, en van het vermogen van de ondergetekende om de belofte na te komen. Indien Hij betrouwbaar en standvastig zou zijn, dan zou het gemakkelijk zijn om dit fiduciaire papiergeld te gebruiken net als munten.

2. Fiduciary paper money: These are “convertible” notes where the undersigned promises to pay the bearer on demand a certain sum of metallic money. The value of these fiduciary notes when put in circulation, would be subject to the trust, people at large, have in the undersigned, and on the ability of the undersigned to fulfil the promise. If He were trustworthy and reliable then it would be easy to use this fiduciary paper money just like coins.

Het belangrijkste type van dit geld zijn de bankbiljetten die worden uitgegeven door bekende banken en die door het publiek worden vertrouwd. De emittent van deze bankbiljetten, oftewel dit fiduciaire papiergeld, zij het een bank of de staatskas, houdt echter een exacte hoeveelheid goud aan die gelijk is aan de waarde van de bankbiljetten, zoals het geval is bij intrinsiek papiergeld. Meestal houdt het goudreserves in zijn kluizen aan die gelijk zijn aan een bepaald percentage van de waarde van de uitgegeven bankbiljetten, wat drie kwart, twee derde, een derde of een specifiek percentage zou kunnen zijn. Daarom wordt de hoeveelheid bankbiljetten die gedekt is door een exact gelijke waarde aan metaalreserves beschouwd als intrinsiek papiergeld, terwijl de rest van de hoeveelheid die niet gedekt is door een reserve als fiduciair papiergeld zou worden beschouwd, dat zijn circulatiekracht ontleent aan het vertrouwen dat mensen hebben in de ondergetekende. Stel bijvoorbeeld dat een emissie-instelling, zij het een bank of een overheidskas, een metaalreserve in zijn kluizen houdt ter waarde van 20 miljoen Dinars, en papiergeld uitgeeft ter waarde van 40 miljoen Dinars, dan zouden de 20 miljoen aan bankbiljetten, oftewel papiergeld dat niet gedekt is door een metaalreserve, als fiduciair papiergeld worden beschouwd, en de twintig miljoen Dinars aan papiergeld, dat gedekt is door een metaalreserve gelijk aan de waarde ervan, zou als intrinsiek papiergeld worden beschouwd.

The main type of this money is the bank notes issued by well-known banks and trusted by the public. However, the issuer of these bank notes i.e. this fiduciary paper money, be it a bank or the State’s treasury, maintains an exact amount of gold equal to the value of the bank notes, as is the case with the intrinsic paper money. It usually maintains gold reserves in its vaults equal to a certain percentage of the issued bank notes value which could amount to three quarters, two thirds, a third, or a specific percentage. Therefore, the quantity of bank notes which is backed by an exactly equal value of metallic reserves is considered intrinsic paper money, whereas the rest of the quantity which is not backed by a reserve would be considered fiduciary paper money, which derives its power of circulation from the trust which people have in the undersigned. For instance, if an issuing house, be it a bank or government treasury, would keep a metallic reserve in its vaults worth 20 million Dinars, and issues paper money worth 40 million Dinars, then the 20 million of bank notes i.e. paper money which is not backed by a metallic reserve would be considered fiduciary paper money and the twenty million Dinars worth of paper money, which is backed by a metallic reserve, equal to its value, would be considered as intrinsic paper money.

Daarom zou het geld van een Staat die reserves van goud en zilver aanhoudt die exact gelijk zijn aan de waarde van het uitgegeven papiergeld, worden beschouwd als intrinsiek papiergeld en volledig gedekt geld. Waar het geld van een Staat die een waarde van goud of zilver aanhoudt die niet gelijk is aan het volledige bedrag aan papiergeld, maar slechts gedeeltelijk gedekt is, zou worden beschouwd als fiduciair papiergeld.

Therefore, for the State that holds reserves of gold and silver exactly equal to the value of the paper money it issues, its money would be considered as intrinsic paper money and fully backed money.Whereas, for the State that holds a value of either gold or silver which is not equal to the full amount of paper money, but is only partially covered, its money would be considered as fiduciary paper money.

3. Niet-inwisselbaar papiergeld: Deze staan bekend als verplichte biljetten, oftewel wettig betaalmiddel met afgedwongen acceptatie, en worden ook algemeen papierwaarden genoemd. Ze worden uitgegeven door overheden en vastgesteld als hoofdmunteenheden. Ze kunnen niet worden ingewisseld voor goud of zilver, noch worden ze gedekt door een reserve van goud, zilver of bankbiljetten. Ze worden echter gedekt door overheidswetgeving die de uitgevende instelling vrijstelt van de verplichting om ze in te wisselen tegen goud of zilver.

3. Inconvertible paper money: These are known as compulsory bills i.e. legal tender with enforced acceptability, and are also commonly called paper securities. They are issued by governments and established as main currencies. They cannot be exchanged to gold or silver, nor are they backed by a reserve of gold, silver or bank notes. However, they are backed by government legislation exempting the issuing house from their exchange against gold or silver.