Toen de gouden standaard over de hele wereld werd toegepast, deed zij zich geen problemen voor. Er ontstonden echter problemen toen de grootmachten ervoor kozen om hun vijanden met geld te bestrijden, door naast de gouden standaard ook de niet-inwisselbare (verplichte) papieren geldstandaard in te voeren. Om deze reden stichtten de westerse koloniale machten het Internationaal Monetair Fonds, en introduceerde de VS de Amerikaanse dollar als de basis voor de nieuwe monetaire standaard. Hierdoor zou elke staat die de gouden standaard hanteert, geconfronteerd worden met bepaalde problemen die bestudeerd moeten worden om ze op te lossen en te overwinnen. Deze problemen zijn als volgt:

When the gold standard was applied throughout the whole world, it did not experience any problems. However, problems arose when the superpowers opted to fight their enemies using money, by introducing alongside the gold standard the non exchangeable (compulsory) paper money standard. For this reason, Western colonial powers established the International Monetary Fund, and the USA introduced the U.S. dollar as the basis for the new monetary standard. Hence, any State operating the gold standard would be faced by certain problems which need study in order to solve and overcome them. These problems are as follows:

1. De concentratie van goud in landen waarvan het productiepeil, hun vermogen om te concurreren in de buitenlandse handel en de professionaliteit van hun wetenschappers, experts en industriëlen allemaal zijn toegenomen. Dit zou leiden tot de instroom van goud naar deze landen, hetzij als betaling voor goederen, hetzij als salarissen voor de beroepsbevolking, d.w.z. experts, wetenschappers en industriëlen. Hierdoor zouden de meeste bestaande goudreserves wereldwijd zich in deze landen ophopen, wat een onbalans veroorzaakt in de verdeling van goud over verschillende landen. Dit zou er ook toe leiden dat landen de overdracht van goud beperken uit angst hun reserves te verliezen, waardoor hun buitenlandse handel tot stilstand komt.

1. The concentration of gold in countries whose level of production, their ability to compete in foreign trade and the professionalism of their scientists, experts and industrialists have all increased. This would lead to the flow of gold into these countries either as a price for commodities or as salaries for the workforce i.e. experts, scientists and industrialists. Therefore, most of the existing reserves of gold world-wide would accumulate in these countries, causing an imbalance in the distribution of gold among various countries. This would also lead to countries restricting the transfer of gold for fear of losing their reserves, thus bringing their foreign trade to a grinding halt.

2. Goud zou naar sommige landen kunnen stromen doordat de handelsbalans in hun voordeel uitvalt. Deze landen zouden dit goud echter kunnen verhinderen de lokale markt te beïnvloeden en een stijging van het prijsniveau te veroorzaken door de markt te overspoelen met een groot aantal obligaties. Dit zou voldoende kunnen zijn om te leiden tot een terugtrekking van geld gelijk aan het goud dat zij hadden ontvangen, waardoor dergelijke landen uiteindelijk het goud behouden en voorkomen dat het terugkeert naar het land van herkomst, dat als gevolg daarvan zou lijden onder het gebruik van de gouden standaard.

2. Gold could flow into some countries due to the balance of trade being in their favour. However, these countries could prevent this gold from influencing the local market and from causing an increase in the level of prices by flooding the market with a large number of bonds. This could be sufficient to lead to a withdrawal of money equal to the gold they had received, thus such countries end up retaining the gold and preventing it from returning to the country of origin, which would suffer from the use of the gold standard as a result.

3. Het wijdverbreide gebruik van de gouden standaard is altijd verbonden geweest met het concept van internationale specialisatie in diverse productiegebieden en met internationale vrijhandel. Er is echter een krachtige tendens naar de bescherming van industrie en landbouw in deze landen ontstaan, wat heeft geleid tot de invoering van tariefmuren, waardoor een obstakel is opgeworpen voor goederen die naar deze landen worden geëxporteerd en het de overdracht van goud uit deze landen bemoeilijkt. Daarom zou de handel van het land dat de gouden standaard hanteert eronder lijden, want als haar goederen de markten van andere landen niet tegen de normale prijs zouden bereiken, zou zij ofwel gedwongen zijn om het prijsniveau van haar goederen verder te verlagen om de tarieven en quota te overwinnen, of zij zou haar goederen in de eerste plaats helemaal niet exporteren, en in beide gevallen zou haar handel eronder lijden.

3. The widespread use of the gold standard has always been linked to the concept of international specialisation in various areas of production and to international free trade. However, a powerful tendency toward the protection of industry and agriculture in these countries has emerged, which has led to the introduction of tariff barriers, thus erecting an obstacle in the face of goods exported to these countries and making it difficult for the transferring of gold out of these countries. Therefore, the trade of the country that operates the gold standard would suffer, for if her goods did not reach other countries’ markets at the normal price, she would either be forced to reduce the level of her commodities’ prices further in order to overcome the tariffs and quotas or not export her goods in the first instance, and in both cases, her trade would suffer.

Dit zijn de belangrijkste moeilijkheden waar de gouden standaard tegenaan zou kunnen lopen als deze door een enkel land of door verschillende landen wordt gehanteerd. De manier om dergelijke moeilijkheden te overwinnen, zou zijn om een beleid van zelfvoorziening te voeren en de salarissen van werknemers prestatiegericht te maken, in plaats van deze te schatten in relatie tot de prijs van de goederen die zij produceren of vervaardigen, of hun levensstandaard. Ook mag er geen rekening worden gehouden met aandelen en staatsobligaties als goederen in bezit van individuen, en mag er geen overmatige afhankelijkheid zijn van export als bron voor het opbouwen van rijkdom. Een land zou er eerder naar moeten streven om haar rijkdom binnen haar eigen grenzen te genereren zonder haar goederen en diensten naar het buitenland te hoeven exporteren, wat haar zou helpen om handelsbarrières die door andere landen zijn opgelegd weg te nemen. Zodra een land een dergelijk beleid aanneemt, zou zij niets te vrezen hebben van de gouden standaard, maar zou zij in plaats daarvan alle voordelen ervan plukken, alle nadelen ervan vermijden en er geen enkele tegenslag door ondervinden. Integendeel, het zou in haar belang zijn. Het is voor haar daarom onvermijdelijk om de goud- en zilverstandaard te volgen, met uitsluiting van alle andere standaarden.

These are the main difficulties which the gold standard could face if operated by a single country or several countries. The way to overcome such difficulties would be to adopt a policy of self-sufficiency and to make workers’ salaries performance-related rather than estimated in relation to the price of the commodities they produce or manufacture, or their standard of living. Also no consideration should be paid to shares and government bonds as commodities owned by individuals, and there should be no over-reliance on exports as a source of developing wealth. A country should rather aim at generating her wealth within her own boundaries without having to export her goods and services abroad, which would help her do away with trade barriers imposed by other countries. Once a country adopts such a policy, she would have nothing to fear from the gold standard, and instead would reap all its benefits, avoid all its disadvantages and not suffer any setback from it at all. On the contrary, it would be in her interest. So it is inevitable for her to follow the gold and silver standard to the exclusion of all other standards.