Abgesehen davon, dass der Goldstandard eine islamisch erlaubte Regel ist, hat er mehrere Vorteile, die, wenn man sie berücksichtigt, den Goldstandard zu einem brauchbaren globalen Standard für die Weltgemeinschaft insgesamt machen würden. Während der gesamten Geschichte des Geldes und bis zum Ersten Weltkrieg arbeitete die ganze Welt mit dem Gold- und Silberstandard. Bis dahin waren der Welt keine anderen Standards bekannt. Die hohen Kosten des Krieges und die imperialen kolonialen Weltangelegenheiten, die nach dem Krieg fortbestanden, führten zum Zusammenbruch des Goldstandards und zur Einführung von Papiergeld ohne Gold- oder Silberdeckung. Im Bewusstsein der Bedeutung des Goldstandards für die finanzielle und wirtschaftliche Stabilität versuchten 1933 mehrere europäische Länder und die Vereinigten Staaten, den Goldstandard wiederherzustellen, scheiterten jedoch unter dem starken Druck der Weltwirtschaftskrise. Am Ende des Zweiten Weltkrieges kamen die Vereinigten Staaten, Europa und mehrere andere Nationen überein, dass ein Goldstandard für die Stabilität der Weltwirtschaft und damit für den Weltfrieden unverzichtbar sei, und unterzeichneten daraufhin das Abkommen von Bretton Woods.141
Besides the fact that the gold standard is an Islamically lawful rule, it has several benefits, which if considered, would make the gold standard a viable global standard for the world community at large. Throughout the history of money and up until the First World War, the whole world operated the gold and silver standards. No other standards were known to the world until then. The heavy cost of the war and the imperial colonial world affairs which persisted after the war led to the collapse of the gold standard and the introduction of paper money with no gold or silver backup. Realizing the importance of the gold standard for the financial and economic stability, several European countries and the United States tried in 1933 to restore the gold standard but failed under the heavy pressure of depression. At the end of the Second World War, the United States and Europe and several other nations concurred that a gold standard is essential to the stability of the global economy and hence to world peace and subsequently signed the Bretton Woods Agreement.141
1971 hob die Vereinigten Staaten den Goldstandard einseitig auf und zwangen nahezu alle anderen Nationen, anstelle von Goldreserven US-Dollar zu halten. Seit den siebziger Jahren gab es zahlreiche Forderungen nach einem erneuerten internationalen System, um das Problem der ungezügelten Kapitalströme zu lösen. Diese Idee fand jedoch erst Ende 2008 breite Unterstützung führender Politiker. Am 26. September 2008 sagte der französische Präsident Nicolas Sarkozy: „Wir müssen das Finanzsystem von Grund auf neu denken, so wie in Bretton Woods.“142 Am 13. Oktober 2008 erklärte der britische Premierminister Gordon Brown, die Weltführer müssten zusammenkommen und sich auf ein neues Wirtschaftssystem einigen: „Wir brauchen ein neues Bretton Woods, das eine neue internationale Finanzarchitektur für die kommenden Jahre aufbaut.“143 Zweifellos bringt der Goldstandard der globalen Gemeinschaft zahlreiche Vorteile. Zu diesen Vorteilen zählen die folgenden:
In 1971, the United States unilaterally abrogated the gold standard and forced almost every other nation to stack US dollars instead of gold reserves. Since the seventies, there have been numerous calls for a revamped international system to tackle the problem of unfettered capital flows. However, it wasn’t until late 2008 that this idea began to receive substantial support from leading politicians. On September 26, 2008, French president Nicolas Sarkozy said, “We must rethink the financial system from scratch, as at Bretton Woods.”142 On October 13, 2008, British prime minister Gordon Brown said world leaders must meet to agree to a new economic system: “We must have a new Bretton Woods, building a new international financial architecture for the years ahead.”143 Undoubtedly, the gold standard has numerous benefits for the global community. These benefits include the following:
Die Goldbasis erfordert den freien Umlauf, Import und Export von Gold, was zu währungspolitischer, finanzieller und wirtschaftlicher Stabilität führt.
1. The gold basis necessitates the free circulation, import and export of gold, which leads to monetary, financial, and economic stability.
2. Der Goldstandard sorgt für die Stabilität der Wechselkurse zwischen den Währungen verschiedener Länder (weniger als 5 % Schwankung gemäß Bretton Woods). Diese Stabilität führt wiederum zu einem Aufschwung des internationalen Handels, denn Händler müssten nicht mehr die Ausweitung des Außenhandels fürchten, mit dem möglichen Verlust des Werts ihrer Geldreserven.
2. The gold standard ensures the stability of exchange rates between the currencies of various countries (less than 5% variation per Bretton Woods). This stability in turn leads to a boom in international trade, for traders would no longer fear the expansion of foreign trade, with potential loss of money reserve values.
Der Goldstandard verhindert die Explosion des virtuellen Geldvermögens 3. 4., weil Zentralbanken und Regierungen davon absehen würden, übermäßig viele Banknoten zu drucken. Die Behörden würden befürchten, dass bei einer Überschreitung der Grenzen bei der Ausgabe von Banknoten die Nachfrage nach Gold steigen würde und sie diese Nachfrage nicht befriedigen könnten. Daher würden sie stets bestrebt sein, ein vernünftiges Verhältnis zwischen dem, was sie in Form von Banknoten ausgeben, und ihren Goldreserven aufrechtzuerhalten.
The gold standard prevents the explosion of virtual monetary 3. 4. wealth because central banks and governments would refrain from printing excessive amount of banknotes money. The authorities would fear that if they exceeded limits in issuing banknotes, the demand for gold would increase and they would not be able to meet this demand. Therefore, they would always tend to maintain a reasonable ratio between what they issue in terms of banknotes and gold reserves.
Unter dem Goldstandard würden die Bewegungen von Geld, Waren und Arbeitskräften zwischen den Ländern aufgrund der festen Wechselkurse zwischen den Währungen der verschiedenen Länder leichter werden. Die Beschränkungen durch Vorschriften für harte Währungen würden entfallen, was zu einem stabileren globalen Handel führen würde.
Under gold standard, the movements of money, goods, and labor across countries would become easier due to the fixed exchange rates between currencies of various countries. The constraints imposed by hard currency regulations would disappear, giving rise to a more stable global trade.
Der Goldstandard würde die Goldreserven in jedem Land bewahren, indem er die Anreize für den Goldschmuggel von einem Land in ein anderes beseitigt. Gold wandert zwischen den Ländern nur infolge des Handels.
The gold standard would help preserve the gold preserve in each 5. country by eliminating the incentives for gold smuggling from one country to another. Gold moves between countries only as a result of trade.
Der internationale Handel wird nicht unter Wechselkursschwankungen leiden. Dies schafft ein ausgewogeneres und gerechteres Handelsumfeld für alle Nationen.
International trade will not suffer due to currency exchange 6. rate fluctuations. This provides a more balanced and fair trade environment for all nations.
Dies sind einige der Vorteile des Goldstandards. Daher steht die islamische Forderung nach einer Rückkehr zum Goldstandard im Einklang mit den natürlichen finanziellen Normen und sollte weltweite Anerkennung finden. Dies war der übliche Standard bis zum Ersten Weltkrieg, als die gesamte Welt das Finanzsystem unter dem Goldstandard betrieb. Zu Beginn des Ersten Weltkriegs beruhte das in der Welt vorherrschende Währungssystem auf dem Goldstandard, und das damals zirkulierende Geld bestand tatsächlich aus Goldmünzen und Papiergeld, das jederzeit gegen seinen entsprechenden Wert in Gold eingetauscht werden konnte. Neben dem Goldstandard bestand auch der Silberstandard. Die Anwendung dieses Standards förderte produktive und stabile globale wirtschaftliche Beziehungen.
These are some of the benefits of the gold standard. Thus the Islamic insistence to return to the gold standard is in line with the natural financial norms and should be met with global appreciation. This was the normal standard up until the First World War, when the whole world was operating the financial system under the gold standard. At the start of the First World War, the most prevailing monetary system in the world was based on the gold standard, and money in circulation at the time was in fact gold coins and paper money readily exchangeable for their equivalent value in gold. The silver standard also operated alongside the gold standard. The implementation of this standard facilitated productive and stable global economic relations.
Als der Goldstandard weltweit angewandt wurde, traten keine ernsthaften Probleme auf. Im Gegenteil: Probleme begannen erst, als der Goldstandard verletzt und schließlich aufgegeben wurde und an seine Stelle nicht eintauschbares Papiergeld trat. Am schlimmsten war, dass die Weltmächte begannen, ihre Währung als Waffe in ihren Kriegen gegen andere Nationen einzusetzen. Die Vereinigten Staaten, die nach dem Zweiten Weltkrieg zur größten globalen Volkswirtschaft aufstiegen, zwangen den US-Dollar dazu, die Rolle zu übernehmen, die zuvor das Gold als Grundlage des Währungssystems gespielt hatte.
When the gold standard was applied throughout the whole world, it did not experience any serious problems. On the contrary, problems began to rise when the gold standard was violated and eventually removed and then replaced by nonexchangeable paper money. Worst of all, the world superpowers began to use their currency as a weapon in their warfare against other nations. The United States, emerging after the Second World War as the largest global economy, forced the US dollar to play the role previously played by gold as a basis for the monetary system.
Die Rückkehr zum Goldstandard könnte trotz all seiner erwarteten Vorteile auf ernsthafte Herausforderungen seitens jener Staaten stoßen, die den Gold- und Silberstandard überhaupt erst abgeschafft haben. Die Vereinigten Staaten haben praktisch riesige Finanzgiganten mit Hunderten von Billionen Dollar aufgebaut, deren Wert das Mehrfache der gesamten Weltgoldreserven übersteigt. Die Existenz eines so gewaltigen virtuellen Reichtums stellt die gravierendste Herausforderung für die Rückkehr zum Goldstandard dar.
Die gesamte oberirdische Goldreserve der Welt wird auf 150.000 Tonnen geschätzt. Zum aktuellen Goldpreis von 1.150 Dollar pro Unze zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Teils des Buches beträgt der gesamte Dollarwert des Goldes 5,4 Billionen Dollar. Das sind weniger als 40 % der gesamten US-Auslandsverschuldung (geschätzt auf 14 Billionen Dollar). Die Vereinigten Staaten verfügen über weniger als 8.200 Tonnen Gold, die weniger als 300 Milliarden Dollar wert sind. Die US-Goldreserve reicht damit kaum aus, um 2 % ihrer gesamten Schulden zu decken. Somit hat die Vereinigten Staaten eine starke und hohe Barriere auf dem Weg zurück zum Goldstandard errichtet.
The return to a gold standard, despite all the expected benefits, may face serious challenges from the states which demolished the gold and silver standard in the first place. The United States had built virtually large financial giants with hundreds of trillions of dollars whose value exceed multiple times the entire world reserve of gold. The existence of such huge virtual wealth poses the most serious challenge to the return of gold standard. The total gold reserve in the world above the ground is estimated at 150,000 tons. At the current price of gold, $1,150 at the time of writing this part of the book, the total dollar value of the gold is $5.4 trillion. This is less than 40% of the total US foreign debt (estimated at $14 trillion). The United States has less than 8,200 tons of gold which is worth less than $300 billion. So the US gold reserve is barely enough to cover 2% of its total debt. Thus, the United States has created a strong and high barrier in the path of a return to gold standard.
Eine weitere Herausforderung ist der mögliche Zufluss von Gold in Richtung jener Staaten, die sich zu einem Reservoir an Waren, Fachwissen, Dienstleistungen und Produktionsmitteln entwickelt haben. China und Indien sind gute Beispiele für solche Länder. Heute versorgen China und Indien die Welt über ein Netzwerk aus Fabriken, Outsourcing-Unternehmen und Experten mit dem größten Teil der Konsumgüter und Dienstleistungen. Eine Rückkehr zum Goldstandard ohne sorgfältige Überlegung würde dazu führen, dass sich Gold in den Staatskassen weniger Länder wie China, Indien, Deutschland und Japan anhäuft. Natürlich können auch Länder mit großen Vorkommen an Rohstoffen und Energieressourcen wie Öl und Gas einen Goldzufluss in ihre Märkte erleben.
Another challenge is the potential flow of gold into the direction of states which have turned into a reservoir of goods, expertise, services, and manufacturing tools. China and India are good examples of such countries. Today, China and India provide the world with most of the consuming goods and services through a network of factories, outsourcing companies, and experts. A return to gold standard without careful consideration would lead to the accumulation of gold in the treasury of few states such as China, India, Germany, and Japan. Of course countries with large supplies of raw materials and energy resources like oil and gas can also see a flux of gold into their markets.
Die Furcht vor einer Goldpolarisierung (der Ansammlung von Gold in den Händen weniger Staaten) könnte dazu führen, dass viele Staaten protektionistischere Maßnahmen ergreifen, um ihre Goldreserven zu schützen. Schutz kann in Form hoher Zollsätze, hoher Zollabgaben sowie Export- und Importbeschränkungen erfolgen, neben anderen Maßnahmen. Um diese Furcht zu entschärfen und einer Polarisierung vorzubeugen, sollten in der frühen Phase der Rückkehr zum Goldstandard tauschhandelsähnliche Methoden des Austauschs von Waren und Dienstleistungen gefördert werden. So können beispielsweise Staaten, die über reichlich Rohstoffe wie Mineralien, Öl und Gas verfügen, diese Produkte gegen Industriegüter und Nahrungsmittel von Staaten eintauschen, die diese Güter produzieren. Außerdem sollten die Staaten, die den Goldstandard anwenden, dazu angeregt werden, ihre Abhängigkeit von Importen zu verringern, indem sie ihre eigene inländische Produktion steigern und ihre Grundbedürfnisse vor Ort decken. Letztlich wird die Einführung eines Goldstandards bei gleichzeitigem Bemühen, die nationalen Goldreserven zu bewahren, zu einem ausgewogeneren internationalen Handel führen, und die Handelsdefizite zwischen den Nationen werden sinken. Die Herausforderungen bei der Umsetzung des Goldstandards sind vor allem dann zu erwarten, wenn nur wenige Staaten den Goldstandard übernehmen, während viele andere weiterhin auf Währungssysteme setzen, die weder durch Gold noch durch Silber gedeckt sind.
The fear of gold polarization (accumulation of gold in the hands of a few states) may potentially lead to the implementation of more protectionist policies by many states in order to protect their reserve of gold. Protection can take the form of high rate tariffs, high custom taxes, and export and import restrictions among other policies. In order to calm down this fear and avoid polarization, barterlike methods of goods and services exchange should be encouraged at the earlier stage of the return to the gold standard. For example, states with abundance of raw materials such as minerals, oil, and gas can exchange these products for manufactured goods and food from states which produce these goods. Also, the states which use the gold standard will be encouraged to reduce their dependence on imports by increasing their own local production and satisfying their basic needs locally. Eventually, the adoption of a gold standard while striving to preserve the national gold reserve will lead to a more balanced international trade and the trade deficits between nations will decrease. The challenges to the implementation of gold standard are more likely to occur only if few states adopt the gold standard, while many others continue to rely on monetary systems not supported by either gold or silver.
Der islamische Staat wird bei der Einführung des Goldstandards voraussichtlich keine ernsthaften Schwierigkeiten haben, da er über die größten Erdöl- und Erdgasreserven der Welt verfügen wird. Der Staat kann Öl und Gas problemlos gegen Industrieprodukte und Dienstleistungen eintauschen. Die politische Ökonomie des islamischen Staates verlangt außerdem Selbstversorgung bei der Produktion der Grundbedürfnisse, insbesondere von Nahrungsmitteln, Medizin und Bildung. Darüber hinaus sieht die Industriepolitik des Staates den Aufbau einer schweren industriellen Basis vor, die die notwendigen Maschinen und Werkzeuge für die Produktion bereitstellt. Diese Politik wird dem Staat helfen, weitgehend autark und weniger abhängig von Importen zu werden, was wiederum dazu beiträgt, seine Goldreserven zu bewahren. Die islamischen Länder beherbergen einige der größten Goldminen der Welt, die voraussichtlich eine kontinuierliche Goldquelle bieten werden, wodurch die Rückkehr zum Goldstandard deutlich realistischer wird.
The Islamic state is not expected to face serious challenges when implementing the gold standard since the state will reside over the largest reserves of oil and gas in the world. The state can easily exchange oil and gas for manufactured products and services. The political economy of the Islamic state also calls for self-sufficiency in the production of the basic needs, particularly food, medicine, and education. Furthermore, the industrial policy of the state calls for the creation of heavy industrial base which provides the necessary machining and tools for production. These policies will help the state become rather self-sufficient and less dependent on imports which in turn helps to preserve its gold reserves. The Islamic lands host some of the largest gold mines in the world, which is expected to provide a continuous source of gold, thus making the return to gold standard much more feasible.
Trotz der dringenden Notwendigkeit eines Währungssystems auf der Grundlage von Gold und Silber und der wiederholten Forderungen zahlreicher Politiker und Ökonomen nach einer Rückkehr zum Goldstandard ist nicht zu erwarten, dass diese Rückkehr unter den gegenwärtigen Bedingungen und nach den Regeln der kapitalistischen Weltordnung stattfindet. Die Rückkehr zum Goldstandard erfordert Mut und Entschlossenheit von Staaten und ihrer Führung. Denn viele könnten eine Rückkehr zum Goldstandard als Auflehnung gegen die gegenwärtige Weltfinanzordnung auffassen, und sie würde somit die Interessen der Länder herausfordern, die am meisten von der bestehenden Ordnung profitieren. Tatsächlich bedarf es großer Tapferkeit, Courage und Entschlossenheit, Währung auszugeben und sie durch Gold und Silber zu decken. Eine entschiedene Rückkehr zum Goldstandard trotz aller Schwierigkeiten und Herausforderungen setzt in der Tat eine ideologische Verpflichtung voraus, die die Umsetzung des Goldstandards zu einer Notwendigkeit statt einer Option und zu einer Pflicht statt einer Gefälligkeit macht.
Despite the urgent need of a monetary system based on gold and silver, and the repeated calls for the return to gold standard by scores of politicians and economists, this return is not expected to occur within the current conditions and under the rules of capitalist world order. The return to the gold standard requires courage and determination by states and their leadership. That is because the return to a gold standard could be perceived by many as defiance to the current financial world order, and thus would pose a challenge to the interests of the countries which benefit the most of the current order. Indeed, it takes a great deal of valor, courage and determination to issue currency and back it by gold and silver. In fact, a decisive return to the gold standard despite all difficulties and challenges requires an ideological commitment, which makes the implementation of the gold standard a necessity rather than an option and an obligation rather than a courtesy.
Da die auf Gold und Silber basierende Währung nach der islamischen Rechtswissenschaft eine Vorschrift darstellt, lässt sich argumentieren, dass unter den gegenwärtigen Weltbedingungen der Aufstieg des islamischen Staates die einzige realistische Hoffnung auf die Entstehung eines neuen, auf Gold und Silber gegründeten Währungssystems ist. Wir haben erlebt, dass große Länder wie Frankreich, Großbritannien, Indien und China den Ruf nach einem auf Gold basierenden Währungssystem erhoben haben, doch keines besaß den ausreichenden Mut und die ideologische Entschlossenheit, diesen Ruf in die Tat umzusetzen.
Because the gold and silver based currency constitutes a law under the Islamic jurisprudence, it can be argued that under the current world conditions, the rise of the Islamic state is the only viable hope for the rise of a new monetary system based on gold and silver. We have witnessed major countries like France, Britain, India, and China calling for a monetary system based on gold, but none had the sufficient courage and the ideological commitment to carry through their call.
Die ideologische Verpflichtung ist ohne Weiteres in die Regeln des Islam eingebettet. Wie zuvor dargelegt, ist die Verwendung von Gold und Silber als Grundlage des Währungssystems eine islamische Regel, die von den Machthabern des islamischen Staates nicht außer Kraft gesetzt werden kann. Dies ist Teil der Scharia. Darüber hinaus sind die Herausforderungen bei der Einführung des Goldstandards im islamischen Staat insgesamt geringer als in jedem anderen Staat, da der Staat über einen inhärenten Reichtum verfügt. In der ersten Phase des Aufstiegs des islamischen Staates mag es einige Schwierigkeiten geben. Sobald der Staat jedoch seinen erwarteten stabilen Zustand erreicht, indem er viele der islamischen Länder vereint und autarker wird, werden die Herausforderungen allmählich verschwinden. Langfristig wird der Goldstandard zu einer Quelle der Macht und Stabilität für das islamische Finanzsystem werden, was viele andere Staaten dazu ermutigen wird, dem Weg des islamischen Staates zu folgen und zu einem Goldstandard überzugehen.
The ideological commitment is readily embedded within the rules of Islam. As argued earlier, the use of gold and silver as a base for the monetary system is an Islamic rule which cannot be overruled by the executives of the Islamic state. This is part of the Shari’ah laws. Moreover, the challenges of the implementation of the gold standard within the Islamic state are, by and large, less than those for any other state, due to the inherent wealth of the state. There could be some challenges during the first phase of the rise of the Islamic state. However, once the state reaches its expected steady state by unifying many of the Islamic lands and becoming more self-sufficient, the challenges will begin to disappear. On the long run, the gold standard will become a source of power and stability for the Islamic financial system, which will encourage many other states to follow the course of the Islamic state and convert to a gold standard.