Sebuah negara dikatakan menganut standar emas apabila ia menggunakan mata uang emas dalam transaksi luar negeri maupun dalam negeri, atau apabila ia menggunakan uang kertas di dalam negeri yang dapat ditukarkan dengan emas. Uang kertas tersebut bisa diperuntukkan bagi penggunaan domestik sekaligus untuk melakukan pembayaran ke luar negeri, atau semata-mata untuk melakukan pembayaran ke luar negeri, dengan syarat penukaran tersebut memiliki harga yang tetap. Dengan kata lain, sebuah negara tetap dianggap menganut standar emas dengan syarat satuan uang kertasnya dapat ditukarkan dengan jumlah emas tertentu, pada harga yang tetap, dan begitu pula sebaliknya. Dalam kondisi ini, wajar jika nilai mata uang di negara tersebut tetap terikat erat dengan nilai emas. Oleh karena itu, jika nilai emas naik dibandingkan dengan komoditas lain, nilai mata uang dibandingkan dengan komoditas lain pun akan ikut naik. Jika nilai barang-barang turun dibandingkan dengan komoditas lain, nilai mata uang juga akan ikut turun.

A State would be following the gold standard if it used gold currency in its foreign and domestic transactions, or if it used domestically a paper money which could be exchanged for gold. This paper money could either be for domestic use and for making payments abroad or solely for making payments abroad, on condition that this exchange for has a fixed price. In other words, it would still be following the gold standard on condition that the paper unit can be exchanged for a specific quantity of gold, at a fixed price and vice-versa. It would be natural in this case for the value of the currency in the country to remain solidly linked to the value of gold. Therefore, if the value of gold rose in comparison with other commodities, the value of the currency in comparison with other commodities would rise as well. If the value of goods decreased in comparison with commodities, the value of the currency would also decrease.

Uang yang didasarkan pada emas memiliki karakteristik khusus, yang tercermin dari kenyataan bahwa satuan moneternya dikaitkan dengan emas dalam jumlah tertentu. Dengan kata lain, menurut hukum, satuan tersebut terdiri dari berat emas tertentu. Impor dan ekspor emas dilakukan secara bebas, dan orang-orang dapat dengan bebas memperoleh mata uang, emas batangan, atau serbuk emas serta mengekspornya.

Money based on gold has a special characteristic, reflected in the fact that the monetary unit is linked to gold in a specific amount. In other words it would, by law, consist of a specific weight of gold. The import and export of gold would be freely conducted, and people would be able to freely acquire currencies, gold bullion, or gold dust and be able to export them.

Karena emas dalam kasus ini bergerak secara bebas antarnegara, setiap orang memiliki pilihan untuk membeli mata uang asing atau memindahkan (yakni menyelesaikan pembayaran dengan) emas; namun seseorang akan memilih cara yang lebih murah. Oleh karena itu, jika emas beserta biaya pengirimannya lebih mahal daripada harga mata uang asing di pasar, maka akan masuk akal untuk menggunakan mata uang asing sebagai gantinya. Akan tetapi, jika nilai tukar melebihi angka tersebut, maka sebaiknya emas dikeluarkan dari peredaran dan digunakan untuk menyelesaikan pembayaran.

Since gold in this instance would move freely between various countries, every person has the choice of either buying foreign currency, or transferring (i.e. settling in) gold; a person would however opt for the cheaper method. Therefore, since gold and the cost of its transfer would cost more than the price of the foreign currencies in the market, it would then be sensible to use foreign currency instead. However, if the exchange rate exceed that figure, it would be best to take the gold out of circulation and settle with it.