El precio (el valor de cambio monetario de un producto) desempeña un papel importante en el proceso de producción, consumo y distribución de productos y servicios a través de lo que los capitalistas llaman "el mecanismo de precios". Este es otro principio fundamental del capitalismo. Adam Smith fue el primero en referirse al mecanismo de precios cuando escribió sobre la "mano invisible del mecanismo de precios"34. Describió cómo la mano invisible u oculta del mercado opera en un mercado competitivo mediante la búsqueda del interés propio para asignar recursos en el mejor interés de la sociedad. Esta sigue siendo la visión central de todos los economistas de libre mercado, es decir, de quienes creen en las virtudes de una economía de libre mercado con una intervención gubernamental mínima. Esta es la esencia de la economía política del capitalismo.

The price (the monetary exchange value of a product) plays an important role in the process of production, consumption, and distribution of products and services through what capitalists call “the price mechanism.” This is another fundamental principle of capitalism. Adam Smith was the first to refer to the price mechanism when he wrote of the “invisible hand of the price mechanism”34. He described how the invisible or hidden hand of the market operates in a competitive market through the pursuit of self-interest to allocate resources in society’s best interest. This remains the central view of all free-market economists, i.e., those who believe in the virtues of a free-market economy with minimal government intervention. This is the essence of the political economics of capitalism.

El mecanismo de precios decide cuáles de los productores entrarán en la carrera de la producción y cuáles quedarán excluidos. De igual manera, decide cuáles de los consumidores satisfarán sus necesidades y cuáles no podrán hacerlo. El costo de producción de un bien es el factor principal que controla su oferta en el mercado. La utilidad del bien es el factor principal que controla la demanda del mercado por el producto. Ambos valores se miden mediante el precio. El concepto de oferta y demanda se convierte así en una piedra angular en el estudio del capitalismo. La oferta se refiere a la oferta del mercado, y la demanda se refiere a la demanda del mercado. Tanto la oferta como la demanda están estrechamente vinculadas al "precio"; por ello, el mecanismo de precios es fundamental para la economía del capitalismo. La demanda cambia de forma inversamente proporcional al cambio en el precio. Si el precio aumenta, la demanda disminuye; si el precio disminuye, la demanda aumenta. Esto es contrario a la oferta, que cambia de forma directamente proporcional al precio. El nivel de oferta aumenta a medida que el precio sube y disminuye cuando el precio baja. En ambos casos, el precio tiene el mayor efecto sobre la oferta y la demanda; en consecuencia, tiene el mayor efecto sobre la producción y el consumo.

The price mechanism decides which of the producers will enter the production race and which will be excluded. In the same manner, it decides which of the consumers will satisfy their needs and which consumers will not be able to do so. The production cost of a commodity is the principal factor which controls its supply to the market. The benefit of the commodity is the principal factor which controls the market demand for the product. Both values are measured by the price. The supply and demand concept thus becomes a cornerstone in the study of capitalism. Supply refers to the supply of the market, and demand refers to the demand of the market. Both supply and demand are tightly coupled with “price”; hence, the price mechanism is fundamental to the economy of capitalism. Demand changes inversely proportional to the change in price. If price increases, then demand decreases; if price decreases, then demand increases. This is contrary to supply which changes directly proportional to the price. The level of supply increases as the price increases and it drops as price decreases. In both cases, price has the greatest effect on supply and demand; consequently, it has the greatest effect on production and consumption.

El mecanismo de precios en el capitalismo también desempeña un papel importante en la distribución de bienes y servicios entre los individuos de una sociedad. Según el "mecanismo de precios", el método ideal para distribuir bienes y servicios en una sociedad es aquel que garantiza el mayor nivel posible de producción, lo cual también garantiza el mayor nivel de remuneración por los esfuerzos de producción. Cuando esta relación entre producción (oferta) y consumo (demanda) se ve alterada, se produce un desequilibrio en el sistema; este podría ser un fallo latente de la economía política capitalista.

The price mechanism under capitalism plays a major role as well in the distribution of commodities and services amongst individuals in a society. According to the “price mechanism,” the ideal method to distribute commodities and services in a society is that which guarantees the highest possible level of production, which also guarantees the highest level of compensation for the efforts of production. When this relationship between production (supply) and consumption (demand) is violated, an imbalance occurs in the system; this could be a dormant fault of the capitalist political economy.

El capitalismo sostiene que el mecanismo de precios produce automáticamente el equilibrio económico. Da a los consumidores la posibilidad de decidir por sí mismos la distribución de los recursos que posee la sociedad entre las distintas actividades económicas. Esto se logra cuando los consumidores demandan algunos bienes y se apartan de otros. Los consumidores gastan sus ingresos (que obtuvieron mediante el intercambio de sus bienes o de su esfuerzo) comprando lo que necesitan o lo que desean. Así, el consumidor que no le gusta el vino se abstendrá de comprarlo y gastará sus ingresos en otras cosas. Si el número de consumidores que no gustan del vino aumenta, o si todos los consumidores llegan a no gustar de él, entonces la producción de vino se vuelve no rentable debido a la disminución de la demanda. Así, la producción de vino cesaría de forma natural. La misma regla se aplica a otros bienes y servicios. Al decidir qué comprar y qué dejar, los consumidores definen el nivel y el tipo de producción.

Capitalism claims that the price mechanism produces economic equilibrium automatically. It gives the consumers the choice to decide for themselves the distribution of the resources owned by the society over the various economic activities. This is accomplished when the consumers demand some commodities and turn away from others. The consumers spend their income (which they obtained by means of exchanging their goods or efforts) by buying what they need or what they desire. Thus, the consumer who dislikes wine will abstain from buying it and spends his income on other things. If the number of consumers who dislike wine increases, or if all consumers come to dislike it, then the production of wine becomes unprofitable due to decrease in the demand. Thus, production of wine would stop in a natural way. The same rule applies to other commodities and services. By deciding what to buy and what to leave, the consumers define the level and kind of production.

El mecanismo de precios es uno de los pilares principales del capitalismo; se considera el incentivo para la producción, el regulador de la distribución y el vínculo entre el productor y el consumidor; en esencia, es el medio para alcanzar el equilibrio entre la producción y el consumo.

The price mechanism is one of the main pillars of capitalism; it is considered to be the incentive for production, the regulator of distribution, and the link between the producer and the consumer; in essence it is the means for achieving equilibrium between production and consumption.

Se sostiene que el principal motivo que lleva al ser humano a emprender cualquier esfuerzo productivo o sacrificio es la recompensa material. El capitalismo excluye la posibilidad de que el hombre haga un esfuerzo por un motivo moral o espiritual. El motivo moral, si es que existe, se atribuye a una compensación materialista (piénsese en los incentivos fiscales).

It is maintained that the principal motive for man to undertake any productive effort or sacrifice is his material reward. Capitalism excludes the possibility that man expends effort for a moral or spiritual motive. The moral motive, if it exists at all, is attributed to a materialist compensation (think of tax incentives).

El hombre dedica sus esfuerzos a satisfacer únicamente sus necesidades y deseos materiales. Esta satisfacción se logra ya sea mediante el consumo de los bienes que él mismo produce directamente, o mediante la recepción de una recompensa monetaria que le permite obtener los bienes y servicios producidos por otros. Dado que el hombre depende, para satisfacer la mayoría de sus necesidades, si no todas, del intercambio de sus esfuerzos con los de los demás, la satisfacción de sus necesidades se centra en obtener una recompensa monetaria por sus esfuerzos. Esta recompensa monetaria le permite obtener bienes y servicios y, en consecuencia, el hombre no tiene que concentrarse por completo en los bienes que produce. Por lo tanto, la recompensa monetaria, que es el precio, es el motivo que impulsa al hombre a producir. Así es como “el precio” se considera el incentivo de la producción.

Man expends his efforts to satisfy his materialistic needs and wishes only. This satisfaction is either through the consumption of commodities which he produces directly or through receiving a monetary reward that enables him to obtain the commodities and services produced by others. Since man depends in satisfying most of his needs, if not all of them, on exchanging his efforts with others, then the satisfaction of needs is focused on obtaining a monetary reward for his efforts. This monetary reward allows him to obtain commodities and services, and accordingly man does not have to focus entirely on the commodities which he produces. Therefore, the monetary reward, which is the price, is the motive for man to produce. This is how “the price” is considered the incentive for production.

Además de ser un incentivo para la producción, el precio también regula la distribución. En el caso normal, el ser humano desea satisfacer por completo todas sus necesidades y se esfuerza por obtener los bienes y servicios que las satisfacen. Si al hombre se le deja libre para satisfacer sus necesidades, no se detendría ante la posesión y el consumo de cualquier bien que desee. Debido a la limitación de las capacidades humanas y a la escasez de recursos, el hombre tiene que detenerse en la satisfacción de sus necesidades en cierto límite. Este es el límite en el que puede permitirse intercambiar su esfuerzo por el esfuerzo de otros, es decir, el límite de la compensación monetaria que recibe a cambio de emplear su esfuerzo; este es el límite del precio.

Besides being an incentive for production, the price also regulates distribution. In the normal case, man likes to satisfy all of his needs completely and he strives to obtain the commodities and services which satisfy these needs. If man is left free to satisfy his needs, he would not stop short of possessing and consuming whatever commodity he likes. Because of the limitation of man’s capabilities and the scarcity of resources, man has to stop satisfying his needs at a certain limit. This is the limit at which he can afford to exchange his efforts with others efforts, that is, at the limit of the monetary compensation which he receives for expending his effort; this is the limit of the price.

El precio supone una restricción que actúa de forma natural para limitar la posesión y el consumo del hombre a un nivel proporcional a sus ingresos. El precio regula la elección del hombre entre necesidades que compiten entre sí: satisface primero lo que considera necesario y deja de lado lo que considera de menor importancia. Así, el precio obliga al individuo a conformarse con una satisfacción parcial de algunas de sus necesidades a expensas de otras. Así es como el precio regula el consumo de bienes útiles por parte de las personas. El endeudamiento dentro del capitalismo se ha utilizado para ampliar la capacidad de los consumidores de consumir más productos de los que podrían permitirse sin pedir dinero prestado. El endeudamiento dentro del capitalismo se ha convertido en un fenómeno dominante tras la difusión generalizada del sistema de crédito.

The price provides a constraint which acts naturally to restrict man’s possession and consumption to a level which is proportional to his income. The price regulates man’s choice between competing needs; he proceeds to satisfy what he finds necessary and leaves what he finds of less importance. Thus, the price forces the individual to settle for partial satisfaction of some of his needs at the expense of others. This is how the price regulates the consumption of utilities by individuals. Indebtedness within capitalism has been used to expand the consumers’ abilities to consume more products than they could afford without borrowing money. Indebtedness within capitalism has grown to be a dominant phenomenon after the widespread use of the credit system.

El precio también regula la distribución de las utilidades limitadas entre los consumidores que demandan estas utilidades. La disparidad entre los ingresos de los consumidores provoca una variación en el nivel de consumo de las personas según sus ingresos. Los bienes más caros solo estarán disponibles para quienes puedan permitírselos; los bienes menos caros serán consumidos por quienes pueden pagar los precios más bajos. Así, el precio se convierte en el regulador que distribuye las utilidades entre los consumidores, al fijar un precio alto para algunos bienes y servicios y un precio bajo para otros.

The price also regulates the distribution of limited utilities amongst the consumers who demand these utilities. The disparity between the incomes of the consumers leads to a variation in the level of consumption by people based on their incomes. More pricy commodities will be available only to those who can afford them; less pricy commodities would be consumed by people who can afford the lower prices. The price, thus, becomes the regulator in distributing utilities amongst consumers by setting a high price for some commodities and services and a low price for others.

El mecanismo de precios también es responsable de lograr el equilibrio entre la producción y el consumo, al establecer un vínculo entre el productor y el consumidor. El productor fabrica productos para satisfacer los deseos de los consumidores; es recompensado mediante las ganancias. El productor perdería si los productos no son aceptados por los consumidores. El productor detecta los deseos de los consumidores a través del precio. Si el precio de un bien aumenta como resultado de una mayor demanda, la producción también aumenta.

The price mechanism is also responsible for achieving equilibrium between production and consumption by establishing a link between the producer and the consumer. The producer makes products to fulfill the desires of the consumers; he is rewarded through profits. The producer would lose if the products are not accepted by the consumers. The producer detects the desires of the consumers through the price. If the price of a commodity increases as a result of increased demand, the production increases as well.

Por el contrario, la producción disminuye si el precio baja debido a una caída de la demanda en el mercado. La respuesta del mercado al aumento y a la disminución del precio causados por las variaciones de la demanda convierte al mecanismo de precios en una herramienta que logra el equilibrio entre producción y consumo, y en un vínculo entre el productor y el consumidor; este proceso ocurre de manera automática, sin necesidad de intervención externa. Esta es la esencia del mecanismo de precios en la economía política del capitalismo. Constituye una piedra angular de la economía. El fracaso del mecanismo de precios en alcanzar los objetivos deseados de equilibrio, distribución de la riqueza y una economía equilibrada es perjudicial para los cimientos del capitalismo.

Conversely, production decreases if the price drops due to a decrease in the market demand. The response of the market to the price increase and decrease due to variations in the demand makes the price mechanism a tool which achieves equilibrium between production and consumption and a link between the producer and the consumer; this process occurs automatically without the need of external intervention. This is the essence of the price mechanism in the political economy of capitalism. It constitutes a cornerstone of the economy. The failure of the price mechanism to achieve the desired objectives of equilibrium, wealth distribution, and balanced economy is detrimental to the foundation of capitalism.

Con base en la teoría del mecanismo de precios, los economistas capitalistas concluyen que el método ideal para distribuir la riqueza entre los miembros de la sociedad es aquel que garantiza el mayor nivel posible de producción; los productos se distribuirán naturalmente a través del precio de los mismos. La producción aumenta cuando aumenta la recompensa por los esfuerzos que realiza el productor. El supuesto subyacente aquí es que el beneficio de los productos es resultado únicamente del esfuerzo del hombre. Pero esto no siempre es cierto. Los beneficios se encuentran inicialmente en los productos en su forma más básica y bruta, tal como fueron creados por Dios. El esfuerzo y el trabajo del hombre ayudan a transformar las materias primas, tras ciertos tipos de procesamiento, en una forma y figura utilizables o deseables por el consumidor. No es exacto decir que el beneficio de un producto es creado enteramente por el hombre. De hecho, hay ciertas materias primas que poseen beneficio sin el menor esfuerzo humano. Los ejemplos más claros y sencillos son el aire, el agua, los prados, los bosques y muchos otros. Por lo tanto, considerar el beneficio como resultado exclusivo del esfuerzo humano es inexacto; se desatiende la materia prima y otros recursos de disponibilidad inmediata. En consecuencia, tampoco es exacto afirmar que el precio (que es la compensación por el esfuerzo humano) es el parámetro que controla el nivel de producción.

Based on the price mechanism theory, the capitalist economists conclude that the ideal method to distribute the wealth among the members of society is that which guarantees the highest possible level of production; the products will naturally be distributed through the price of products. The production increases when the reward for the efforts exerted by the producer increases. The underlying assumption here is that the benefit of products is the result of man’s efforts only. But this is not always true. Benefits initially are found in products in their most basic and raw form as created by God. The effort and labor of man help transfer the raw materials after certain types of processing to a form and shape usable or desirable by the consumer. It is not accurate to say that the benefit of a product is entirely created by man. In fact, there are certain raw materials which carry benefit without the least amount of efforts from man. The best and simplest examples are the air, water, meadows, forests, and many others. So, considering the benefit as a result of human efforts only is inaccurate; it neglects the raw material and other readily available resources. Then, it is not accurate to claim that the price (which is the compensation for man’s efforts) is the parameter which controls the level of production.

De igual manera, la disminución en el nivel de producción no resulta únicamente de una reducción en la recompensa del trabajo. La producción puede decaer como consecuencia del agotamiento de los recursos naturales, la disminución de la riqueza del país, las guerras, los desastres naturales u otras causas.